想通了“菜單理論”的那個(gè)晚上,我激動(dòng)得一夜沒(méi)睡。我感覺(jué)自己像是拿到了武林秘籍的張無(wú)忌,恨不得立刻就殺回市場(chǎng),把之前虧掉的錢(qián)連本帶利地贏回來(lái)。
但這一次,我按捺住了內(nèi)心的沖動(dòng)。
我腦海里浮現(xiàn)出老李那張波瀾不驚的臉。他一定會(huì)說(shuō):“面還沒(méi)和好,就想下鍋?”
是啊,我只是明白了道理,但我還沒(méi)有屬于自己的“菜單”。老李的菜單是賣(mài)牛肉面,那我的菜單是什么?我的“牛肉面”、“陽(yáng)春面”和“涼面”又分別對(duì)應(yīng)著什么樣的股票?我的“加牛肉”和“加蛋”策略,又該如何量化?
于是,我開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的“閉關(guān)修煉”。
我沒(méi)有再碰一分錢(qián)的實(shí)盤(pán)。我把張凱給我的那十一萬(wàn)塊錢(qián),原封不動(dòng)地鎖在箱子里。我所有的實(shí)踐,都在一個(gè)模擬交易軟件上進(jìn)行。
我每天依舊去面館幫忙,但我的心態(tài),已經(jīng)從一個(gè)學(xué)徒,變成了一個(gè)研究員。我不僅觀察老李如何經(jīng)營(yíng),我開(kāi)始把他所有的行為,都嘗試著數(shù)據(jù)化、模型化。
經(jīng)過(guò)反復(fù)的思考、推演和自我否定,我終于構(gòu)建出了我的第一套交易系統(tǒng)——我稱(chēng)之為**“牛肉面交易系統(tǒng)1。0版本”**。
這套系統(tǒng)的核心,就是把老李的菜單哲學(xué),徹底量化。
第一、我的“選股池”:
“招牌牛肉面”(核心藍(lán)籌倉(cāng)位):這類(lèi)股票,必須滿(mǎn)足幾個(gè)硬性條件:
必須是行業(yè)龍頭,具有強(qiáng)大的護(hù)城河。
過(guò)去五年的凈資產(chǎn)收益率(RoE)必須持續(xù)大于15%。
市盈率必須處于歷史百分位的30%以下。
公司管理層必須穩(wěn)定、靠譜,沒(méi)有亂七八糟的黑歷史。
買(mǎi)入時(shí)機(jī):只有當(dāng)這類(lèi)股票因?yàn)槭袌?chǎng)恐慌(比如大盤(pán)暴跌)而被錯(cuò)殺,出現(xiàn)我計(jì)算出的“低估”價(jià)格時(shí),我才會(huì)買(mǎi)入。這部分倉(cāng)位,我定義為“底倉(cāng)”,輕易不動(dòng),做時(shí)間的朋友。
“陽(yáng)春面”(低風(fēng)險(xiǎn)套利倉(cāng)位):這類(lèi)機(jī)會(huì),不一定是股票,它追求的是高確定性、低回報(bào)。
比如:可轉(zhuǎn)債的折價(jià)套利、EtF的場(chǎng)內(nèi)外差價(jià)套利、臨近期的要約收購(gòu)套利等。
這些機(jī)會(huì)的特點(diǎn)是,肉不多,但幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn),像吃陽(yáng)春面一樣,不求美味,但能果腹。
操作策略:發(fā)現(xiàn)符合模型的套利機(jī)會(huì)就參與,賺取確定的收益,積少成多。這部分資金,用來(lái)提高整個(gè)賬戶(hù)的穩(wěn)定性和資金利用率。
“涼面”(趨勢(shì)題材倉(cāng)位):這是我之前最癡迷,也是虧得最慘的部分。現(xiàn)在,我給它戴上了最嚴(yán)格的“鐐銬”。
前提:必須是大盤(pán)處于明確的上升趨勢(shì)中(比如站上60日線(xiàn))。熊市和震蕩市,堅(jiān)決不做“涼面”。
標(biāo)的:必須是當(dāng)下市場(chǎng)最熱門(mén)、辨識(shí)度最高的龍頭股,絕不買(mǎi)跟風(fēng)的雜毛。
買(mǎi)點(diǎn):我不再追求抄底,而是采用“右側(cè)交易”,即等待股價(jià)突破關(guān)鍵壓力位,形態(tài)確認(rèn)后,再進(jìn)場(chǎng)追漲。
最關(guān)鍵的一條:“涼面”是“夏季限定”。我規(guī)定,這類(lèi)持倉(cāng),時(shí)間最長(zhǎng)不能超過(guò)一個(gè)月。無(wú)論盈虧,到期必須離場(chǎng)。
第二、我的“倉(cāng)位管理”: