第13章 我的“牛肉面交易系統(tǒng)”1．0版本（第1頁(yè)）

想通了“菜單理論”的那個(gè)晚上，我激動(dòng)得一夜沒(méi)睡。我感覺(jué)自己像是拿到了武林秘籍的張無(wú)忌，恨不得立刻就殺回市場(chǎng)，把之前虧掉的錢(qián)連本帶利地贏回來(lái)。

但這一次，我按捺住了內(nèi)心的沖動(dòng)。

我腦海里浮現(xiàn)出老李那張波瀾不驚的臉。他一定會(huì)說(shuō)：“面還沒(méi)和好，就想下鍋？”

是啊，我只是明白了道理，但我還沒(méi)有屬于自己的“菜單”。老李的菜單是賣(mài)牛肉面，那我的菜單是什么？我的“牛肉面”、“陽(yáng)春面”和“涼面”又分別對(duì)應(yīng)著什么樣的股票？我的“加牛肉”和“加蛋”策略，又該如何量化？

于是，我開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的“閉關(guān)修煉”。

我沒(méi)有再碰一分錢(qián)的實(shí)盤(pán)。我把張凱給我的那十一萬(wàn)塊錢(qián)，原封不動(dòng)地鎖在箱子里。我所有的實(shí)踐，都在一個(gè)模擬交易軟件上進(jìn)行。

我每天依舊去面館幫忙，但我的心態(tài)，已經(jīng)從一個(gè)學(xué)徒，變成了一個(gè)研究員。我不僅觀察老李如何經(jīng)營(yíng)，我開(kāi)始把他所有的行為，都嘗試著數(shù)據(jù)化、模型化。

經(jīng)過(guò)反復(fù)的思考、推演和自我否定，我終于構(gòu)建出了我的第一套交易系統(tǒng)——我稱(chēng)之為**“牛肉面交易系統(tǒng)1。0版本”**。

這套系統(tǒng)的核心，就是把老李的菜單哲學(xué)，徹底量化。

第一、我的“選股池”：

“招牌牛肉面”（核心藍(lán)籌倉(cāng)位）：這類(lèi)股票，必須滿(mǎn)足幾個(gè)硬性條件：

必須是行業(yè)龍頭，具有強(qiáng)大的護(hù)城河。

過(guò)去五年的凈資產(chǎn)收益率（RoE）必須持續(xù)大于15%。

市盈率必須處于歷史百分位的30%以下。

公司管理層必須穩(wěn)定、靠譜，沒(méi)有亂七八糟的黑歷史。

買(mǎi)入時(shí)機(jī)：只有當(dāng)這類(lèi)股票因?yàn)槭袌?chǎng)恐慌（比如大盤(pán)暴跌）而被錯(cuò)殺，出現(xiàn)我計(jì)算出的“低估”價(jià)格時(shí)，我才會(huì)買(mǎi)入。這部分倉(cāng)位，我定義為“底倉(cāng)”，輕易不動(dòng)，做時(shí)間的朋友。

“陽(yáng)春面”（低風(fēng)險(xiǎn)套利倉(cāng)位）：這類(lèi)機(jī)會(huì)，不一定是股票，它追求的是高確定性、低回報(bào)。

比如：可轉(zhuǎn)債的折價(jià)套利、EtF的場(chǎng)內(nèi)外差價(jià)套利、臨近期的要約收購(gòu)套利等。

這些機(jī)會(huì)的特點(diǎn)是，肉不多，但幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，像吃陽(yáng)春面一樣，不求美味，但能果腹。

操作策略：發(fā)現(xiàn)符合模型的套利機(jī)會(huì)就參與，賺取確定的收益，積少成多。這部分資金，用來(lái)提高整個(gè)賬戶(hù)的穩(wěn)定性和資金利用率。

“涼面”（趨勢(shì)題材倉(cāng)位）：這是我之前最癡迷，也是虧得最慘的部分。現(xiàn)在，我給它戴上了最嚴(yán)格的“鐐銬”。

前提：必須是大盤(pán)處于明確的上升趨勢(shì)中（比如站上60日線(xiàn)）。熊市和震蕩市，堅(jiān)決不做“涼面”。

標(biāo)的：必須是當(dāng)下市場(chǎng)最熱門(mén)、辨識(shí)度最高的龍頭股，絕不買(mǎi)跟風(fēng)的雜毛。

買(mǎi)點(diǎn)：我不再追求抄底，而是采用“右側(cè)交易”，即等待股價(jià)突破關(guān)鍵壓力位，形態(tài)確認(rèn)后，再進(jìn)場(chǎng)追漲。

最關(guān)鍵的一條：“涼面”是“夏季限定”。我規(guī)定，這類(lèi)持倉(cāng)，時(shí)間最長(zhǎng)不能超過(guò)一個(gè)月。無(wú)論盈虧，到期必須離場(chǎng)。

第二、我的“倉(cāng)位管理”：