第60章 指數(shù)洪流，穩(wěn)健方舟下的風(fēng)險預(yù)警（第1頁）

在牛市奔騰的洪流中，最難得的不是隨波逐浪，而是在狂歡中聽見退潮的聲音。

時間滑入2014年4月。A股市場，尤其是創(chuàng)業(yè)板，已然化身為一頭脫韁的狂牛，一路絕塵而去。澈宇科技交易室內(nèi)，氛圍與前幾個月緊盯個股時截然不同，少了幾分驚心動魄，多了幾分沉穩(wěn)從容。最大的屏幕上，不再是任何一只個股的K線，取而代之的是一條代碼——，創(chuàng)業(yè)板EtF。

這條曲線的走勢，相比之前操作的中信證券，少了幾分凌厲，卻多了幾分穩(wěn)健與不容置疑。它如同一位沉穩(wěn)的巨人，邁著堅定的步伐，一步一個臺階地向上攀登，完美復(fù)刻著創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的輝煌。

自林澈下令調(diào)撥800萬資金建倉以來，這只EtF的凈值便伴隨著創(chuàng)業(yè)板的狂熱節(jié)節(jié)走高。

0。900元…1。000元…1。100元…1。200元…

每一次凈值刷新，都意味著澈宇科技的賬戶市值又悄然增加了一筆可觀的數(shù)字。這是一種近乎“躺贏”的體驗，無需擔憂黑天鵝，無需焦慮業(yè)績變臉，只需要相信趨勢，持有即可。

“林總，創(chuàng)業(yè)板EtF凈值突破1。300元了！”一位負責(zé)監(jiān)控的交易員匯報，聲音中帶著輕松的笑意。

李娜迅速核對賬戶：“我們初始建倉成本均價在1。05元附近，當前浮動盈利率接近30%。初始投入的800萬資金，目前浮盈240萬人民幣。”

短短一兩個月，30%的收益！而且是在如此巨大的資金體量下，幾乎無驚無險地達成。

交易室內(nèi)響起一片贊嘆之聲。一位入行不久的分析員忍不住對旁邊的同事感慨：“我的天……這賺錢速度……跟著林總，感覺一年翻好幾倍都不是夢啊！太厲害了！”

這話說出了許多人的心聲，引來一片附和。在這樣狂熱的牛市氛圍和接連勝利的刺激下，年輕人難免會產(chǎn)生一種“投資很容易”的錯覺。

然而，這句話卻讓林澈微微皺起了眉頭。

他沒有沉浸在喜悅中，反而轉(zhuǎn)過身，目光掃過在場每一位略顯興奮的員工，語氣變得格外嚴肅：

“記住，永遠不要在市場好的時候，把beta錯當成alpha。”

看到一些人眼中閃過疑惑，他進一步解釋道：“現(xiàn)在能賺錢，是因為整個市場都在漲（市場收益，即beta），這并不完全代表我們的投資能力有多超群（超額收益，即Alpha）。牛市里賺錢容易，熊市才是真正考驗投資能力和風(fēng)控水平的時候。”

他語重心長地說：“這種趨勢不會永遠持續(xù)。被熱情沖昏頭腦，忘記風(fēng)險，是投資者走向滅亡的第一步。”

這番冷靜至極、甚至有些潑冷水意味的話，讓躁動的氣氛瞬間沉淀下來。大家收斂了笑容，露出了思考的神情。